Implizite Volatilität Optionen Handel

Implizite Volatilität ist die Märkte Schätzung, wie viel eine Sicherheit wird sich über einen bestimmten Zeitraum bewegen. Im Allgemeinen ist die implizite Volatilität prozentual verknüpft und reflektiert eine Wertpapierpotentialbewegung auf Jahresbasis. Implizite Volatilität wird in vielen Formeln wie dem Black Scholes Optionen Preismodell sowie VAR verwendet, um bei der Bewertung von Wertpapieren und der Bewertung von Risiken zu helfen. Volatilität ist ein Maß dafür, wie viel ein Wertpapier auf historischer Basis verändert hat und mit der Standardabweichung der Sicherheit über einen bestimmten Zeitraum berechnet wird. Implizite Volatilität ist die Marktschätzung und wird von den Marktteilnehmern angetrieben. Implizite Volatilität ist einer der wichtigsten Inputs, die von Händlern für Preisprämien für binäre Optionen verwendet werden. Da eine Option das Recht ist, aber nicht die Verpflichtung zum Erwerb (oder Verkauf) eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum, wird es festgesetzt, wie wahrscheinlich es in oder aus dem Geld zu einem bestimmten Datum sein wird. Die Wahrscheinlichkeit beruht auf dem aktuellen Preis, dem Ausübungspreis, den aktuellen Zinssätzen und einer Schätzung, wie flüchtig die Sicherheit zur Zeit ist. Diese Wahrscheinlichkeit wird in der impliziten Volatilität ausgedrückt. Zum Beispiel, wenn eine Sicherheit eine implizite Volatilität hat, die 20 ist, wird ein Ausübungspreis, der nur 5 weg ist, wahrscheinlich in 1 Jahr erreicht werden und daher wird die Prämie diese Wahrscheinlichkeit widerspiegeln. Wenn die implizite Volatilität auf der anderen Seite 5 ist und der Ausübungspreis 20 weg ist, wird die Prämie niedriger sein, je nachdem, ob es unwahrscheinlich ist, dass die Aktie oberhalb (oder unterhalb) des Ausübungspreises liegt. Ein hohes Maß an impliziten Volatilität spiegelt eine Marktbedingung wider, in der die Angst vorherrscht und die Händler glauben, dass sich eine Sicherheit heftig bewegt, während die niedrigen Mengen an impliziten Volatilität eine Marktbedingung widerspiegeln, in der die Selbstzufriedenheit dominiert. Um die potenzielle Richtung der impliziten Volatilität zu verfolgen, verwenden die Anleger historische implizite Volatilität und planen ihren Weg ähnlich wie sie eine Sicherheit beim Finanzhandel darstellen würden. Der populärste Index, der die implizite Volatilität verfolgt, ist der VIX-Volatilitätsindex. Der VIX-Volatilitätsindex misst die implizite Volatilität der nahe gelegenen SampP 500 bei den Geldoptionen. Der VIX handelt als Futures-Vertrag sowie im ETF-Format. Die VIX kann verwendet werden, um ein Portfolio abzusichern, das dem SampP 500 Index ähnlich ist, da die Prämien für die Option generell bei ungünstigen Änderungen an einem Aktienindex ansteigen. Zum Beispiel wird die VIX im Allgemeinen steigen, wenn sich der SampP 500 unterschreitet und sinkt, wenn sich der SampP 500 höher bewegt. Beim Kauf von Optionen sollte ein Investor verstehen, dass das, was er oder sie wirklich kauft oder verkauft, die Chance ist, dass eine Sicherheit in oder aus dem Geld sein wird. Diese Chance wird von Profis bezahlt, und die meisten Optionen verfallen aus dem Geld. In diesem Sinne sollte ein Investor Volatilität auf einem Diagramm bei der Betrachtung eines Kaufs planen und festlegen, ob das derzeitige Niveau der impliziten Volatilität reich oder billig ist. Über den Autor Marcus Holland ist Redakteur der Webseiten Financialtrading und Options-Trading. Er hält einen Honours-Abschluss in Business und Finanzen und trägt regelmäßig zu verschiedenen finanziellen Websites. Implied Volatility Option Trading Implizite Volatilität Einleitung Option Trader können nie vollständig verstehen, die Dynamik hinter Preisgestaltung von Aktienoptionen und Aktienoption Preisbewegungen ohne zu verstehen, welche Volatilität und implizite Volatilität sind . Volatilität ist definiert als Tendenz, scharf regelmäßig im Wörterbuch zu schwanken. Also das Sprichwort, ein volatiler Markt. Die Volatilität kann mathematisch berechnet werden, um eine Erwartung der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Marktes zu erzielen, die durch die aktuellen Preisdaten und damit die Entwicklung der impliziten Volatilität impliziert wird. Implizite Volatilität ist die zweitwichtigste Preisdeterminante von Aktienoptionen außer dem Preis der Aktie selbst. Was implizite Volatilität ist, ist die Schätzung der zugrunde liegenden Vermögenswerte möglich Größe der Bewegung in beide Richtungen. Je höher die implizite Volatilität. Je mehr die Aktie zu bewegen ist und damit eine größere Möglichkeit, dass sich der zugrunde liegende Vermögen zu Ihren Gunsten bewegen wird. Je niedriger die implizite Volatilität. Je mehr stagniert die Aktie erwartet wird und damit desto geringer die Möglichkeit, dass sich die Aktie zu Ihren Gunsten bewegen wird. Je höher die implizite Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes, desto höher ist der extrinsische Wert seiner Optionen und desto teurer werden diese Optionen aufgrund einer größeren Möglichkeit, dass es zu Ihren Gunsten profitabel wird. Diese Dynamik ist in den griechen jeder Optionsvertrag als VEGA vertreten. Faktoren, die die implizite Volatilität beeinflussen Mathematisch sind die Faktoren, die die implizite Volatilität beeinflussen, der Ausübungspreis. Die risikolose Rendite, das Fälligkeitsdatum und der Preis der Option. Diese Faktoren werden in mehreren Optionspreismodellen berücksichtigt, darunter das Black-Scholes Optionspreismodell. Implizite Volatilität ist auch die einzige Variable, die in ein mathematisches Optionspreismodell übergeht. In Wirklichkeit wird die implizite Volatilität der Optionen durch die Beurteilung der Erwartungen der Marktmacher in Bezug auf Ereignisse bestimmt, die den Wert einer Option verändern könnten. In einseitigen Märkten. Market Maker sind mit der Verpflichtung verbunden, Optionen an Käufer zu verkaufen, um Liquidität zu erhalten. Sie erhöhen dann den Wert der Optionen, indem sie ihre Einschätzung der impliziten Volatilität erhöhen, um einen größeren Gewinn zu erzielen. Umgekehrt, wenn der Markt von Optionen verkauft wird, haben diese Market Maker mit der Verpflichtung, von diesen Anbietern zu kaufen, den Preis der Optionen durch Senkung ihrer Bewertung der impliziten Volatilität aufgeladen. Viele Optionshändler fragen sich, wer die Optionen kauft, wenn jeder verkauft und wer die Optionen verkauft, wenn jeder kauft. In solchen einseitigen Märkten handelt es sich bei den Optionshändlern eigentlich eher um Market Maker als um einen anderen Optionshändler. Dies ist auch der Grund, warum die implizite Volatilität dazu neigt, in einem Bärenmarkt zu steigen und in einen Bullenmarkt zu fallen. In einem Bärenmarkt, Investoren und Händler gleichermaßen eilen in Put-Optionen für Spekulation oder Hedging Zweck alle auf einmal in einem Bullenmarkt, der Kauf von Call-Optionen neigen dazu, mehr ausgebreitet und weniger eilig. Charting Implizite Volatilität Implizite Volatilität der Optionen des gleichen Basiswertes und des Verfalldatums sind oft aufgezählt, um zu seinem Volatility Smile oder Volatility Skew zu gelangen. Volatility Smile oder Volatility Skew von impliziten Volatilität ermöglicht es Optionshändlern, nicht nur auf einen Blick zu sagen, welche Optionen teurer sind, sondern auch darauf hindeutet, ob der zugrunde liegende Bestand kurzfristig große Bewegungen machen soll. Wie man von der impliziten Volatilität profitiert Volatilität, vertreten durch die implizite Volatilität, wird langsam zu einer bekannten Asset-Klasse alle auf eigene Faust. Sie können kaufen und verkaufen Volatilität und profitieren davon mit verschiedenen Methoden. Für eine Option Trader, wenn implizite Volatilität niedrig ist und erwartet, um im nächsten Monat zu erhöhen, könnte man tatsächlich kaufen Volatilität durch die Festlegung einer Option Strategie wie ein Straddle auf einem stagnierenden Lager. In diesem Fall, da die Position Long Vega ist (Preis steigt, da die Volatilität steigt), wird die Position im Preis steigen, da die implizite Volatilität auch ohne einen Umzug im zugrunde liegenden Vermögenswert steigt. Umgekehrt, wenn die implizite Volatilität auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert voraussichtlich abnehmen wird, könnte man tatsächlich eine kurze Volatilität durch eine kurze Straddle ausführen. Das ist eine kurze Vega (Sie profitieren als Volatilität geht) Position. Dies ist häufig, was in Zeiten der erwarteten Volatility Crunch verwendet wird. Fortgeschrittene Optionshändlern können sogar Positionen konstruieren, die ausschließlich von Änderungen der Volatilität profitieren. Beispiele sind Delta Neutral Positionen, wo kleine Züge in der zugrunde liegenden Vermögenswert nicht beeinflussen den Preis der Gesamtposition, und gehen lange oder kurze Vega statt. Wenn man sich für den Kauf und Verkauf der Volatilität des Marktes im Allgemeinen interessiert, könnte man einfach kaufen und verkaufen VIX-Optionen. Das VIX ist das Tickersymbol für den CBOE Volatility Index. Der CBOE Volatility Index zeigt die Erwartungen der Märkte von 30 Tagen Volatilität und wird unter Verwendung der impliziten Volatilitäten einer breiten Palette von SP 500 Indexoptionen erstellt. Wenn man erwartet, dass implizite Volatilität aufsteigen wird, könnte man einfach eine Call-Option auf der VIX kaufen, genauso wie man eine Call-Option auf Aktien kaufen würde, die erwartet werden, um zu steigen. Wenn man erwartet, dass implizite Volatilität hinuntergeht, könnte man einfach eine Put-Option auf die VIX kaufen, genauso wie man eine Put-Option auf Aktien kaufen würde, die voraussichtlich fallen werden. Erweiterte Option Trader können sogar alle Arten von Optionsstrategien mit VIX-Optionen in der gleichen Weise, die man für eine Aktie und könnte sogar kaufen Put-Optionen oder schreiben Call-Optionen als Hedge gegen einen Rückgang der Volatilität, wenn Ihre Option Position ist lang Vega. In diesem Sinne wird die Volatilität wirklich zu einer eigenen Vermögensklasse. Sie können täglich VIX-Diagramm von unserem Option Traders HQ kostenlos erhalten Der CBOE Volatility Index (VIX) wurde von der Chicago Board of Exchange im Jahr 1993 erstellt. Es begann mit nur 8 SP 100 at-the-money Call und Put-Optionen. Jetzt, zehn Jahre später, wechselt CBOE zum SP500-Index, um ein breiteres Segment des Gesamtmarktes zu erfassen, um die allgemeinen Anleger-Gefühle besser zu reflektieren. VIX wird manchmal als Investor-Angst-Messgerät bezeichnet, weil es eine Tendenz hat, stark zu steigen, wenn die Märkte unter Stress sind und auf niedrige Werte fällt, wenn die Märkte glatt und stabil sind. VIX misst jedoch nicht die Stimmung, sondern nur die implizite Volatilität. Da die implizite Volatilität am stärksten von Veränderungen der tatsächlichen Volatilität und der tatsächlichen Preisdaten beeinflusst wird, ist der Anstieg der VIX in Zeiten der Marktbeanspruchung nicht auf die Stimmung der Anleger zurückzuführen, sondern auf die Erhöhung der tatsächlichen Volatilität. Persönliche Option Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Schüler über 87 Gewinn monatlich, sicher, Trading-Optionen in der US-MarktWhat ist implizite Volatilität Email Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen. Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann die implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Optionshandels, der hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit zu bestimmen. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen helfen können, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verständnis IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eingeben können, der die Marktmeinung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt IV ist zu hoch oder zu niedrig. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität nutzen, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren sie implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie sie die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs. implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Lager im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Bestandsvolatilität in der Zukunft impliziert. Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da die meisten Optionen Handelsvolumen in der Regel in at-the-money (ATM) Optionen, das sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Manche fragen diese Methode und diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelten Optionen (die ATM Streiks) neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte. Viele Male werden Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug halten können. Wenn gefragt, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen. Implizite Volatilität als Handelsinstrument Implizierte Volatilität zeigt die Marktmeinung der Aktien potenzielle Bewegungen, aber es prognostiziert nicht Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso wie niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV alle Markterwartungen beeinflusst. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder ein großes Gerichtsurteil zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - der Hoch - und Tiefstand der Bestände. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und eine potenzielle Belohnung zu messen. Definieren der Standardabweichung Zuerst definieren wir die Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines Aktienpotenzials hohe und niedrige Preise zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, verstehen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve wegen seines Aussehens. Klar gesagt, die normale Verteilung gibt die gleiche Chance, dass die Preise entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts auftreten (was hier als 50 gezeigt wird). Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könntest du argumentieren, dass es gleich ist, dass die Aktie in Zukunft steigen oder abnehmen kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen gibt es dann mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als der Nachteil. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Distributionen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne gelangen wir zurück zur glockenförmigen Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Datenverteilung bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe dem Mittelwert oder dem Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme Bewegung. Angenommen, ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der Geldoptionen multiplizieren: Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Bestände aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 ist. Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich 68 der Zeit bleiben (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Markt den Bestand voraussichtlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen wird. Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein weiterer Weg, um dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen sich eine Aktie außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt, und sie können öfter passieren als du es denkst. Bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels nicht unbedingt zu verwenden. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns in der Regel nicht sagt. Mit diesem Haftungsausschluss beiseite, die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch den Optionen Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Händler. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich zerlegen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Ablauf) passen kann. Die Formel lautet: (Anmerkung: Es gilt in der Regel als genauer, die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Bitte beachten Sie, dass Sie 252 - die Gesamtzahl der Handelstage im Jahr verwenden - als Abkürzung werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass die Bestände voraussichtlich zwischen 48,57 und 51,43 nach 30 Tagen (50 1,43) abschließen werden. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, das erhöhte Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 wird annualisiert werden, so müssen Sie immer berechnen die IV für den gewünschten Zeitraum. Macht knackende Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat einen Web-basierten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathematik für Sie tun wird, und seine genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet. Jetzt können wir diese Grundbegriffe auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. A stocks wahrscheinliche Handelsspanne Jeder wünscht, dass sie wussten, wo ihre Aktien in naher Zukunft handeln können. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob ein Vorrat nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir einen Aktienhandel über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, mit TradeKings Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs zu berechnen Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf, 31 Tage entfernt. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool nutzt fünf der sechs Inputs eines Optionen-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreier Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die implizite Volatilität (24.38), den risikofreien Zinssatz (.3163) und den Dividende (55 Cent vierteljährlich bezahlt). Beginnen wir mit dem unteren Teil des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier mit einer logarithmischen Verteilung (erste, zweite und dritte Züge) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97.49 und 112.38, eine 95 Chance wird es zwischen 90.81 und 120.66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84.58 und 129.54 am Verfalldatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreis eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die Ziele an jedem Punkt vor dem Verfall zu treffen (oder zu berühren). Youll bemerken die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum werden auch gegeben. Dies sind die Chancen von XYZ Finishing über, zwischen oder unter den Zielen auf die zukünftige Datum Ablauf). Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97.49 und 112.38 (68.28) als über dem höchsten Zielpreis von 112.38 (15.87) oder unter dem niedrigsten Zielpreis von 97.49 (15.85) zu beenden. Es gibt eine etwas bessere Chance (.02), das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Bei der Prüfung der Wahrscheinlichkeit des Berührens, youll bemerken XYZ hat eine 33.32 Chance von Klettern auf 112,38 und 30,21 Chance auf 97,49 fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa die doppelte Wahrscheinlichkeit, dass sie zu diesem Zeitpunkt außerhalb dieses Bereichs endet. Mit TradeKings Probability Calculator zu helfen, analysieren einen Handel Lets setzen diese Theorien in die Tat umzusetzen und analysieren eine kurze Anruf zu verbreiten. Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein gekauft wird (lang) und ein Bein wird gleichzeitig verkauft (kurz). Denken Sie daran, denn dies ist eine Mehrfach-Bein-Option Strategie beinhaltet es zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen, und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position eintragen. Bei der Verwendung von Out-of-the-money (OTM) Streiks hat die Short Call Spread eine neutrale, bärische Aussichten, denn diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Verbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf (unterer Streik) und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf (höherer Streik) im selben Ablaufmonat. Mit unserem früheren Beispiel, bei XYZ-Handel bei 104,91, könnte eine kurze Anrufspanne wie folgt aufgebaut werden: Verkaufen eines XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1.50 Kauf eines XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0.40 Guthaben 1.10 Ein anderer Name für diese Strategie ist Die Anruf-Credit-Spread, da der Anruf youre Verkauf (die kurze Option) hat eine höhere Prämie als der Anruf youre kaufen (die lange Option). Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Ausbreitung (1.10). Der maximale Verlust oder das Risiko beschränkt sich auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Gutschrift (115 110 1,10 3,90). Die Spreads brechen-even Punkt bei Verfall (31 Tage) ist 111.10 (der untere Streik plus die Gutschrift: 110 1.10). Ihr Ziel ist es, so viel von der Gutschrift wie möglich zu halten. Um dies zu erreichen, muss die Aktie nach Ablauf des unteren Streiks unter dem unteren Streik liegen. Wie Sie sehen können, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streik Preise wählen. Um die oben genannten Streiks zu analysieren, können Sie TradeKings Probability Calculator verwenden. Es werden keine Garantien gegeben, indem Sie dieses Tool verwenden, aber die Daten, die es zur Verfügung stellt, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingaben die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise. Der Spreads-Break-even-Punkt (111.10) ist der erste Zielpreis (oben rechts). Sein größter Verlust (3.90) tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem oberen Streik (115) nach Ablauf - der zweite Zielpreis endet. Basierend auf einer impliziten Volatilität von 24,38 zeigen die Probabilities at the Future Date an, dass der Spread eine 80.10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis (111.10) zu beenden. Dies ist unser Ziel, um mindestens einen Cent der 1,10 Kredit zu behalten. Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik (111.10 und 115) ist 10.81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 (oder höher) der Punkt der Spreads Maximum Verlust ist 9.09. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn zu erzielen, 80,10 sind und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19,90 (10,81 9,90). Obwohl die Ausbreitungswahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80,10 ist, gibt es noch eine 41,59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt (111.10) irgendwann vor 31 Tagen vergehen. Dies bedeutet, dass auf der Grundlage des Marktes impliziert wird, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, die kurze Gesprächsspanne hat eine relativ hohe Erfolgswahrscheinlichkeit (80.10). Allerdings ist es auch wahrscheinlich (41,59 Chance) dieser Handel wird ein Verlierer (Handel mit einem Verlust auf das Konto) an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Viele Credit Sprecher Händler verlassen, wenn der Break-even-Punkt getroffen wird. Aber dieses Beispiel zeigt, dass Geduld sich auszahlen kann, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruiert. Dont nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich seine eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie nie zuvor berechnet haben. Abschließend Hoffentlich haben Sie jetzt ein besseres Gefühl dafür, wie nützlich implizite Volatilität in Ihrem Optionshandel sein kann. Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn dafür, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, es kann Ihnen auch helfen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Aktie einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit erreicht. Das kann entscheidend sein, wenn Sie bestimmte Optionen Verträge zu handeln. Verbinden Sie TradeKing und erhalten Sie 1.000 in der freien Handelskommission Handelskommission kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promo-Code FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönten Plattform. Jetzt loslegen Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind nach dem Eröffnen eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 für dieses Sonderangebot berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot beantragen, indem Sie beim Öffnen des Kontos den Promotion Code FREE1000 eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte, die innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos ausgeführt werden. Die Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem anzuwendenden Finanzierungsdatum an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten von 12312016 eröffnet und mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden. Kommission kreditiert Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der pro Vertragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahlung für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer Tochtergesellschaften, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Account-Inhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich etwaiger Handelsverluste) für mindestens 6 Monate bleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten der auf das Konto vergebenen Bargeld berechnen. Das Angebot gilt für nur ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten. 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Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. 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